Bid for bid. Skridt for skridt. Nøk efter nøk er renterne de seneste måneder tikket op, op og op.

Det har nu sendt det 30-årige, fastforrentede 5-procentslån med afdrag tilbage på tronen, som det toneangivende realkreditlån i Danmark.

Rentestigningen har på bare tre måneder gjort det cirka 600 kroner dyrere om måneden før skat at låne en million kroner i et fastforrentet lån, viser beregninger fra Realkredit Danmark.

Det har ikke blot betydning for den enkelte boligkøber eller boligejers økonomi, men også for det danske boligmarked i det hele taget.

Boligkøbere eller boligejere, der for eksempel vil omlægge deres lån eller optage et tillægslån, bliver nemlig kreditvurderet efter, at de har råd til at sidde med det toneangivende lån.

Og i såkaldte vækstområder som København er kreditvurderingen endnu strammere. Her skal boligkøbere og -ejere nemlig kreditvurderes efter, at de har luft i økonomien til at kunne sidde med renten på det toneangivende lån plus ét procentpoint.

Hvis man skal ud at købe en af de dyre ejerlejligheder i København lige nu, bliver man altså kreditvurderet efter, at man har råd til at sidde med et fastforrentet realkreditlån med afdrag med en rente på seks procent.

Det vil alt andet lige sætte sig i et nedadgående pres på priserne.

 Dertil kommer, at udbuddet af ejerlejligheder i hovedstaden har været støt stigende siden nytår, og at kommende lejlighedsejere i København vil opleve stigende boligskat.

Det trækker alt sammen priserne nedad.

De seneste tre måneder er det blevet cirka 600 kroner dyrere om måneden før skat at opatge et fastforrentet realkreditlån med afdrag.  Foto: Thomas Lekfeldt

Men det er kun den ene vægtskål. 

I den anden skal man ifølge chefanalytiker i Realkredit Danmark Nicolas Norby blandt andet lægge gode økonomiske vækstudsigter for Danmark, tårnhøj beskæftigelse og stigende reallønninger.

»Vi vurderer, at det samlet set betyder, at vi det næste år kommer til at se et boligmarked i København, hvor priserne kommer til at ligge fladt i forhold til nu,« siger han og tilføjer:

»I andre dele af landet som for eksempel Aarhus, Odense og Aalborg forventer vi stigende boligpriser.«

Den prognose baserer sig ifølge Nicholas Nordby på en antagelse om, at der inden for overskuelig fremtid findes en løsning på konflikten mellem USA og Iran, så olien igen kan begynde at flyde gennem Hormuzstrædet.

»Vi vurderer på den baggrund, at renterne vil falde lidt igen de næste 12 måneder, men det forudsætter, at der bliver løst op for konflikten i Mellemøsten, og at oliepriserne begynder at falde,« siger Nicolas Norby.

Går forhandlinger mellem USA og Iran i hårdknude, og forbliver oliepriserne på det nuværende høje niveau hen over vinteren, er der risiko for, at de høje energipriser sætter sig i højere priser på andre varer, for eksempel fødevarer.

Det kan fører til lønpres og sætte gang i en inflationsspiral, som kan tvinge centralbanker som Den Europæiske Centralbank (ECB) og den amerikanske centralbank, Fed, til at sætte renterne endnu mere op for at banke inflationen ned.

Mandag vurderer investorerne på markedet ifølge Bloomberg, at ECB med 90 procent sandsynlighed kommer til at hæve rente med 0,25 procent på sit rentemøde til december.

Og om et år vil ECBs ledende rente ifølge investorerne være steget fra i dag 2,5 procent til 3,25 procent.

Også Fed kommer ifølge Bloomberg til at sætte renterne op flere gange det næste års tid

Feds ledende rente er i dag 4 procent. Om et år kan den ifølge investorerne være steget til 4,75-5,0 procent.