Rekorden kom i sjette og sidste forsøg og udløse ekstatisk jubel hos både den 34-årige mor til to og publikum.
"Det var helt utroligt. Bislett Games var årets næstvigtigste stævne for mig. Kun OL er vigtigere," sagde en glædesstrålende Trine Hattestad.
Den norske pige vandt VM-guld i Stuttgart '93 og Athen '97, men har hidtil kun vundet én olympisk medalje, bronzen i Atlanta '96.
Kenyaneren Noah Ngeny, som ikke kvalificerede sig til OL, vandt 800 meter i 1.44.49 foran landsmanden Japheth Kimutai 1.44.70 og Norges OL-guldvinder fra Atlanta, Vebjørn Rodal, som med 1.44.84 kvalificerede sig til Sydney.
Hicham El Guerrouj satsede på en forbedring af sin egen verdensrekord på milen, 3.43.13, men arrangørerne slap for at udbetale rekordbonus. Marokkaneren vandt med 3.46.24.
Gail Devers, én af de få USA-stjerner på Bislett, satte stadionrekord på 100 meter hæk med 12.56. Et stykke fra sin få dage gamle amerikanske rekord, 12.33, fra det amerikanske OL-udtagelsesstævne i Sacramento.
Devers vandt OL-guld på 100 meter i Barcelona og Atlanta, men kvalificerede sig ikke til USAs hold på den "flade" opløbsside i Sydney.
"I år er jeg hækkeløber, ikke sprinter. Tiden i aften var OK, men teknisk var det ikke et specielt godt løb. Jeg er træt efter Sacramento," sagde hun.
Ato Boldon, Trinidad, vandt 100 og 200 meter i henholdsvis 10.00 og 20.26.
Kenyas ny stjerneskud på 5000 meter, den blot 19-årige Sammy Kipketer, imponerede på 5000 meter med vindertiden 12.55.03.